¿Por qué esperamos que la bolsa sea alcista los próximos meses?

En Wall Street y en las principales plazas financieras de Europa, el pulso del mercado late con una mezcla de entusiasmo y precaución. Tras unos años 2023 y 2024 muy buenos para las bolas, y un 2025 que empezó agónico, con fuertes caídas debido a los aranceles que iba a imponer Trump al resto del mundo, que parecían el fin del mundo, pero poco a poco se fueron suavizando. Finalmente, las bolsas han vuelto a estar en zona de máximos históricos, muchos inversores hemos obtenido grandes ganancias desde el Liberation Day, y la pregunta que tenemos ahora es si la fiesta va a seguir.

En nuestra opinión hay varios motivos para ser optimistas los próximos meses:

1.        DISMINUCIÓN DE LA INFLACIÓN Y BAJADA DE TIPOS

La economía se está desacelerando, pero no se derrumba. Los precios poco a poco van cayendo y la inflación se va acercando al objetivo del 2% de los Bancos Centrales. Esto le va a permitir a la Reserva Federal de Estados Unidos comenzar a bajar los tipos de interés de nuevo.

Esto es muy beneficioso para la economía, ya que las bajadas de tipos de interés permiten al consumidor y a las empresas financiarse a tipos más bajos, lo que incentiva el consumo y la inversión.

Además, las rentabilidades que ofrecen los bonos y productos de renta fija baja, lo que genera que haya un flujo de capital de renta fija a renta variable. Aumenta el apetito por el riesgo.

También, los tipos de interés más bajos reducen el coste de capital, lo que genera que acciones con flujos futuros (growth, tecnología) se valoren mejor.

Por último, vamos a ver un dato estadístico, la FED va a bajar tipos tras 10 meses de espera (la última vez que bajó tipos fue el 18/12/2025). En los últimos 50 años esto solo ha pasado dos veces, y las dos veces el mercado ha sido alcista.

2.        EL VIX SIGUE CAYENDO

El VIX, también conocido como índice del miedo, mide la volatilidad implícita del mercado, es decir, las expectativas de los inversores sobre cuánto puede moverse el S&P 500 en los próximos 30 días.

Este índice lleva cuatro meses consecutivos cayendo, lo que históricamente ha sido una señal alcista para las bolsas.

Cuando el VIX ha caído durante cuatro meses consecutivos, históricamente, el S&P 500 ha subido el 100% de las veces en los nueve meses siguientes. Con una media del 10,36%.

3.        LOS INVERSORES MINORISTAS SIGUEN COMPRANDO ETFs

La mayoría de los inversores que invierten en ETFs lo hacen de una manera pasiva, tienen programada una compra que se realiza, cada semana, cada dos semanas o cada mes. Esto genera que todos los mese entren flujos automáticos, constantes y masivos de dinero a las acciones que componen los ETFs, creando un círculo virtuoso donde aumenta la demanda de acciones, lo que genera que el precio de las acciones suba y esto impulsa al mercado en su conjunto al alza.

4.        LOS INVERSORES INSTITUCIONALES

Los inversores institucionales todavía tienen buenos niveles de liquidez disponible, a esto hay que sumarle va a empezar a bajar la rentabilidad que ofrece la renta fija (debido a la bajada de tipos de interés). Esta liquidez lo lógico es que la destinen a renta variable, lo que impulsaría a las bolsas de cara a final de año.

Estos cuatro factores nos hacen pensar que estos últimos meses del año van a ser positivos para el mercado, pero es sólo nuestra opinión, podemos equivocarnos.

Además, en cualquier momento puede irrumpir cualquier factor externo que tumbe nuestra idea, como que se recrudezca la guerra de Gaza o la guerra de Ucrania, un escenario geopolítico adverso, aun aumento del desempleo en Estados Unidos, que algún país importante presente problemas de deuda, etc.

Disclaimer: Compartimos esta información como opinión a modo formativo. Este mensaje no constituye ninguna recomendación de compra/venta sobre activos financieros, ni tampoco debe interpretarse como un asesoramiento financiero. Sólo expresa una opinión personal que únicamente puede cogerse como una idea de aprendizaje sin ánimo de incitar, asesorar, recomendar, etc… a ningún inversor en la toma de posiciones en activos financieros.